白银有色年报遭问询：扣非连亏两年 有息负债213亿

白银有色年报遭问询：扣非连亏两年 有息负债213亿

中国经济网北京6月10日报道，上海证券交易所官网近期公布了针对白银有色集团股份有限公司2019年度报告信息公布的质询信（上证公函【2020】0689号）。该信函是在2020年4月30日，白银有色集团股份有限公司（简称为“白银有色”，股票代码601212.SH）正式对外发布了2019年度的年度报告。

2019年，白银有色营收达到617.00亿元，较上年同期略有下降，降幅为0.40%；归属于母公司的净利润为5804.35万元，较上年同期大幅增长，增幅高达124.10%；非经常性损益后的净利润为-7.84亿元，亏损状况持续，2018年度的扣非净利润为-9605.81万元；经营活动产生的现金流量净额为25.18亿元，较上年同期增长16.92%。

问询函中提到，在报告期间，白银有色的带息债务总额大约为210亿元，这其中包括了118.51亿元的短期借款，以及在此期间产生的10.47亿元利息支出。与此同时，公司的货币资金储备达到了32.07亿元，并且获得了0.38亿元的利息收入。

2019年末，白银有色的货币资金总额达到了32.07亿元，具体来看，库存现金为47.35万元，银行存款部分为24.92亿元，此外，还有90.17万元的存款应收利息。

2019年度，白银有色公司拥有息负债总额达到了212.60亿元。在这一年中，其短期借款的期末余额共计118.51亿元，具体包括：质押借款为864.63万元，保证借款达8.63亿元，信用借款则为109.46亿元。此外，短期借款所应支付的利息为3286.62万元。此外，在2019年度，白银有色公司到期的非流动性负债总额达到了43.12亿元，具体来看，包括42.87亿元的长期借款，以及1860.93万元的长期应付款，还有651.25万元的长期借款应付利息。

2019年末，白银有色的长期借款总额达到50.97亿元，其中，以质押方式借入的金额为3.26亿元，通过保证方式借入的金额为10.92亿元，而信用借款的金额则为36.79亿元。

白银有色在2019年度的利息支出高达10.47亿元，而同期利息收入仅为38.30万元。在这一财务报告期内，其财务费用总额累计达到了12.66亿元。

白银有色所委托的审计机构是永拓会计师事务所，该机构性质为特殊普通合伙，负责审计的会计师分别是李进和李志华。

根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号－年度报告的内容与格式》（简称《格式准则第2号》）、上海证券交易所行业信息披露指引等相关规定，经过对白银有色2019年度报告的后续审核，为了帮助投资者更好地理解，公司需结合行业动态及自身经营状况，对会计核算方法调整、生产经营状况、资产减值状况、财务处理等方面信息进行更为详细的补充披露。

请负责年度审计的会计师对所提及的五个领域中的十一项具体问题进行审查白银有色股票最新消息，并给出清晰的观点。对于上述问题，公司根据《格式准则第二号》以及上海证券交易所的行业信息披露指南等相关规定，若认为某些内容不适宜公开或因特定情况确实不宜透露，则需阐述为何无法公开的合理理由。白银有色需在收到本函件后即刻对外公布相关信息，并且务必在6月17日之前，通过书面方式向上海证券交易所上市公司监管一部提交回复，并对外公布；同时，根据规定对定期报告进行必要的修改和公开披露。

以下为原文：

上海证券交易所

上证公函【2020】0689号

针对白银有色集团股份有限公司在2019年度报告中的信息公布，发出询问信件。

白银有色集团股份有限公司：

根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号－年度报告的内容与格式》（简称《格式准则第2号》）、上海证券交易所行业信息披露指引等相关规定，经过对本公司2019年度报告的审核，为了帮助投资者更好地理解，公司需结合行业状况及自身经营状况，对以下信息进行更详细的披露。

一、关于会计核算方法变更

2018年度的年报显示，公司的全资子公司——第一黄金南非有限公司（简称第一黄金）所持有的斯班一静水有限责任公司（斯班一，于南非证交所及美国纽交所双地上市）的上市流通股份达到了约4.38亿股。这部分股权已作为可供出售的金融资产在公司的财务报表中进行了列示。自2019年1月份开始，公司实施了新的金融工具准则，然而，对于斯班一公司，公司并未依照企业会计准则的规定进行专门的指定，而是将其归类在其他权益工具投资中进行披露。在2019年的年度报告中，公司对第一黄金所持有的斯班一股份进行了调整，将其中9600万股以及2018年股利分配所得的股票16859593股，列入交易性金融资产进行披露；同时，剩余的325488929股则被额外指定为以公允价值计量的金融资产，并计入其他综合收益，并在其他权益工具投资中进行展示。本次调整使得公司2019年度的归属于母公司的净利润得以提升白银有色年报遭问询：扣非连亏两年 有息负债213亿，达到了约11.43亿元人民币。公司需进一步揭示：一是董事会于2018年2月决定授权适时减持斯班一股票，然而在2019年新金融工具准则实施后，未对相关资产指定原因及合理性白银有色股票最新消息，同时需说明公司是否存在通过调整金融资产核算科目来调节利润的行为；二是本次会计核算方法的变更涉及前三季度的财务数据追溯调整，需明确是否属于会计差错更正，并评估公司审计委员会等内部控制机制对财务报告的监督控制是否有效，以及公司是否制定了切实可行的内部控制与财务核算整改方案；三是详细披露第一黄金与斯班一在主营业务、资源储备、经营盈利模式、行业地位、近三年主要财务数据等方面的情况，以及公司收购其相关股权的过程和决策程序，并解释交易作价的公允性；四是结合股份的管理模式及调整列报的依据，解释将斯班一股份部分调整为交易性金融资产列报，部分在其他权益工具投资列报的原因及合理性；五是结合上述信息以及斯班一股价波动、已减持金额和未来减持计划等因素，进行量化分析，评估斯班一股价波动对公司净利润、其他综合收益等科目的影响，并充分提示相关风险。

二、关于生产经营情况

年报揭示，在报告期间，公司实现了营业收入达617.00亿元，但营业成本高达619.63亿元，导致扣除非经常性损益后的归属于母公司的净利润出现亏损，具体数额为7.84亿元，且亏损状况与去年同期相比并未改善。公司主要产品线中白银有色年报遭问询：扣非连亏两年 有息负债213亿，阴极铜的毛利率较去年同期下降了0.75个百分点，锌的毛利率同比降低了6.05个百分点，电铅的毛利率同比减少了23.74个百分点。与此同时，电银的毛利率同比上升了27.55个百分点，金的毛利率同比增加了5.01个百分点，这些数据变化显著。公司需综合考虑主要原料和产品价格的波动情况，结合本公司特有的采选冶炼业务模式，以及与行业内其他可比企业的毛利率水平，对近期金属产品毛利率显著变动的成因和合理性进行详尽的分析与阐述。

年报揭示，该公司的季度营业收入依次为118.11亿元、148.77亿元、149.64亿元以及200.48亿元，其归属于母公司的净利润数据则为3.07亿元、-0.085亿元、0.98亿元以及-3.39亿元，至于经营活动产生的现金流量净额，分别是9.18亿元、0.34亿元、10.71亿元和4.93亿元。该公司的季度财务报告显示，其数据波动范围较广，同时，其经营活动产生的现金流量和归属于母公司的净利润并未同步发生相应的变化。公司要求进一步公开信息：首先，需考虑公司的收入结算模式、成本确认手段及与业内其他公司相比较的情况，深入剖析尽管公司按季度营业收入持续增长，但非经常性损益后的净利润、经营活动产生的现金流量等关键财务指标波动较大的具体原因；其次，需解释各季度归属于母公司的净利润与经营活动现金流未能同步变化的理由及其合理性，特别是为何公司在一、三季度现金流量净额较高，而在二、四季度净利润却出现负数。

三、关于资产减值情况

年报揭示，过去三年间，该公司的存货在年末的账面价值依次为112.46亿元、100.48亿元以及99.62亿元。2019年伊始，存货跌价准备余额达到14,128.28万元；同年，计提了33,990.13万元的存货跌价准备，并转销了3,804.55万元；到了2019年12月底，存货跌价准备余额累计至44,313.86万元。公司需进一步详尽披露：首先，需阐述基于公司的运营方式、自制与外购库存的比例、盈利策略，以及与同业公司的对比，解释公司账上存货余额为何长期维持在较高水平，并论证其合理性；其次，需按金属种类详细列出公司的库存结构，并参考相关金属价格的变动趋势，描述公司进行存货减值测试的具体流程；最后，综合以上分析，需阐述存货跌价准备是否足够充分，其判断依据是什么，以及未来是否可能面临显著的减值风险，并对此风险进行充分预警。

年报揭示，2017年公司通过收购红鹭矿业股权，产生了2.75亿元的商誉。进入2018年，公司对这部分商誉进行了1,979.41万元的减值准备计提。到了2019年，减值准备进一步增加至22,499.52万元。至2019年底，累计为收购红鹭矿业产生的商誉计提了24,478.93万元的减值准备。公司需进一步公开：（1）红鹭矿业过去三年的经营业绩、收入规模、净收益、毛利率等关键财务指标；（2）针对其经营策略、主要产品价格变动等因素，探讨并阐述红鹭矿业连续三年亏损及产能未能达标的原因及其合理性；（3）红鹭矿业股权减值发生的具体时间点，并参考可回收金额的关键参数、测算步骤、资产组合的认定情况，详细说明商誉减值测试的过程；（4）综合以上信息，评估并解释计提商誉减值准备的理由、合理性及充分性，预测未来是否还有较大的减值风险，并全面提示相关潜在风险。

年报揭示，在本期，公司对债权投资进行了2,923.79万元的减值准备提取，这一举措主要基于对班罗黄金远期销售项目3.54亿元投资所进行的减值计提。具体来看，债权投资方面，INC预付款项目的账面价值为6,627.73万元，而班罗定期贷款项目的账面价值为6,976.20万元，值得指出的是，这两个项目在本期均未出现减值情况。该债权投资项目的实际利率分别是15%、12%以及22.75%。公司需进一步披露：首先，需详尽阐述上述债权投资项目的运营及盈利方式、相关资产的财务状况及公司已回收的现金流状况，同时说明会计核算方法是否遵循了会计准则；其次，需依据上述信息阐述公司进行海外债权投资的必要性、实际利率水平的合理性，以及是否存在足够的担保和追偿措施；再者，需结合班罗公司近三年的经营状况、财务数据以及投资组合优化进展，解释班罗黄金远期销售投资项目的减值计算过程，并分析上述三项债权投资项目未来可能面临的减值风险，并充分提示风险；最后，需列出班罗公司的历史发展轨迹，并核实班罗公司的其他股东是否与公司最大股东、现任及前任董事、监事、高级管理人员存在关联关系。

年报揭示，公司期末应收账款账面价值达到7.64亿元，较上年同期增长44.37%。在本期，公司计提了4,463.79万元的坏账准备，与去年同期相比变化不大。此外，公司一年以上应收账款的期末账面余额为1.09亿元，且已计提坏账准备5877.86万元。公司要求补充说明：首先，需阐述在当前营业收入维持稳定的情况下，应收账款显著上升的具体原因及其合理性，并考虑公司业务模式、行业动态及信用政策变动的影响；其次，需详细列出本期新增坏账准备对应的应收账款信息白银有色股票最新消息，包括交易对手方、账面余额、账期、坏账准备计提比例及依据、公司催收措施及其成效；最后，需解释应收账款坏账准备减值测试的具体流程，以及坏账准备计提的合理性和充足性，同时评估未来应收账款回收的潜在不确定性，并充分揭示相关风险。

三、关于公司财务处理

年报揭示，公司期末预付款项的余额达到了13.77亿元，这一数额长期维持在一个相对较高的状态。该年度内，预付款项总额达到11.99亿元，这一比例高达87.12%，其中涉及班罗公司的货款为2.11亿元；而一年以上的预付款项为1.79亿元，占12.88%，这部分款项中包含了与中信国安（上海）资源公司（简称国安资源）的1.18亿元货款。公司要求补充以下信息：首先，需阐述为何公司的账面预付款项余额持续保持较高水平，需考虑公司的经营模式、原料采购策略、采购对象以及行业通用做法等因素；其次，需详细说明公司与班罗公司及国安资源之间的具体业务交流，包括合作形式、采购原材料的种类、价格确定方式以及结算手段等；再者，需分析为何对国安资源的预付款项尚未结清，并从公司经营模式的角度解释国安资源为何既是供应商又是客户，以及这一做法的合理性和必要性；此外，还需结合公司对班罗公司的债权投资减值情况以及班罗公司的财务状况，评估相关预付款项是否面临无法及时结清的风险；最后，需解释为何3年以上的预付款项至今尚未结算，并说明交易对方是否与公司前任或现任董事、监事、高级管理人员存在关联。

年报揭示，公司其他应收款项在期末的账面总额达到了5.61亿元，而其账面价值为4.78亿元。具体来看，借款本金及其利息在期末的账面金额为3.23亿元，此外，与上海浦佳实业有限公司的往来款项期末余额为1.05亿元。值得注意的是，这两项款项的账龄已超过两年，并且至今尚未实际收回。公司要求进行如下补充信息公开：（1）请披露按欠款方分类的期末余额最高的五项其他应收款项的坏账准备余额；（2）列出往来款项的对方单位，并阐述这些单位是否与公司的主要股东或董事会、监事会及高级管理人员有利益关联；（3）针对公司借款的具体交易对手、借款用途、相关业务种类、借款利率、借款项目的现金流回收状况以及决策流程，阐述公司借款的必要性，并分析未来可能面临的回收风险和减值压力，同时充分提示相关风险；（4）针对公司与上海浦佳实业有限公司之间的业务实质，解释相关款项为何长期未收回及其合理性，以及是否已足额计提减值准备。

年报揭示，公司期末固定资产的账面价值达到87.84亿元，而无形资产的账面价值为61.33亿元；在本期，公司并未新增任何计提减值准备。公司需综合考虑阴极铜、锌、电银、电铅等产品的毛利率下降情况、公司盈利水平随市场行情波动、矿山产能的变动以及相关审计流程等因素，详细阐述本期未对固定资产和无形资产计提减值的原因，同时分析未来可能面临的减值风险，并对潜在风险进行充分预警。

四、其他

年报揭示，在报告所涉期间，该公司的带息债务总额约为210亿元人民币，其中包括118.51亿元的短期借款，以及在此期间产生的10.47亿元利息支出。与此同时，公司的货币资金储备达到32.07亿元，并实现了0.38亿元的利息收入。敬请公司进一步详细公开相关信息。

综合考虑公司的资产负债比例、现金流量情况、经营模式及生产能力规划等因素，阐述公司持有较高货币资金和有息负债余额的合理性，并提出维持良好负债水平的具体策略；同时，分析利息收入来源、利息支出与收入之间的差额，并介绍公司计划采取的优化资金使用效率的举措。

请负责年度审计的会计师对所列的前十项问题进行审查，并给出清晰的看法。根据《格式准则第2号》及上海证券交易所的行业信息发布指南等相关法规，若公司认为某些内容不适宜公开或因特定情况确实不宜透露，则需阐述无法公开的具体理由。

贵公司接获此函后需即刻对外公布相关信息，并在6月17日之前，以书面方式向我方做出回应并予以公开，同时依照规定对定期报告进行必要的修改和公开披露。

上海证券交易所上市公司监管一部

二〇二〇年六月九日