伪配资平台牛市跑路，监管层严防配资风险
伪配资平台牛市跑路，监管层严防配资风险
自春节以来，大盘自2500点稳步攀升至3200点以上，累计涨幅已近30%。股市的上涨本应是场外配资公司盈利的良机，然而近期却频现“配资公司”卷款潜逃的消息，导致投资者本金在短时间内蒸发殆尽。
账户虽已实现盈利，然而客户却无法进行提现操作。近期，一位投资者向第一财经记者透露，他所参与的配资平台疑似出现逃逸的征兆。目前，记者正对该配资平台展开深入调查。
2015年上半年股市经历异常波动时，场外配资显现出放大风险、助长市场操纵等极其消极的影响。时至今日，场外配资依然是证监会密切关注的几大市场风险因素之一。
场外配资的主要问题体现在违反账户实名制规定以及未获许可擅自开展证券业务。为此，证监会已采取多项措施，包括强化对券商经纪业务的监管、规范券商外部接入系统、以及加强对券商从业人员的监管，从而对非法场外配资活动实施了较为有效的遏制。
需注意的是，近期有不少配资公司纷纷逃离市场，其中不乏所谓的“伪配资公司”，它们通过虚拟交易平台进行交易，假借配资之名，从事非法集资活动。这些伪配资公司与那些进行实盘交易的正规配资公司有本质区别，它们并非通过赚取利息和交易手续费盈利，而是直接瞄准客户的本金。
证监会于4月16日向投资者发出警示，强调若因参与场外配资而遭受诈骗，务必立即向所在地公安机关进行报案。
4月18日，深圳证监局组织召开针对深圳辖区证券公司分支机构的监管会议，会上着重指出，必须坚决遏制场外配资行为，同时，监管机构正在积极研发一套用于监控场外配资的专项软件。
解密“伪配资”
海南贝格富科技有限公司，一家场外配资平台，已经宣布破产，而近期，又有不少类似的配资平台与投资者失去了联系，许多投资者纷纷向有关部门举报，指责这些平台涉嫌卷走资金后消失无踪。
这类在股市上涨期间选择撤退的配资机构，实际上很可能并不是真正的配资公司。
真正的配资企业，在牛市中盈利，而在熊市中亏损。与之相反，虚假的配资企业则是在熊市中盈利，牛市中亏损，它们与客户进行对赌，一旦客户赢利并试图提现，这些平台便会消失无踪。一位熟悉配资业务的业内人士向第一财经记者透露，如果真配资企业发生爆仓，逃离现场的是客户，而非平台公司本身。
证监会对贝格富进行调查后，发现该公司并未具备从事证券业务的相应资格。投资者向公安机关举报，指出该公司可能存在以场外配资为幌子进行诈骗的行为。
第一财经记者调查发现，这类伪配资公司有一套独特的盈利模式。
这类公司为合约客户提供账户时，并未将其与券商系统对接，亦未直接连接交易所进行实际交易，而是采取模拟交易形式，使客户误以为在进行真实交易，实则并未产生真正的盈亏结果。
这类虚假配资平台具有三个显著特征：首先，它们的配资利率和交易费用相较于合法配资机构要低得多；其次，在熊市环境下，这些公司能够生存得较为舒适，但在牛市中却难以维持，最终往往选择逃离市场；最后，投资者通过大多数股票软件的行情展示，能够观察到自己的订单是否与交易所直接对接，进而揭露“真实交易”的虚假宣传。
这类配资平台通常会在其官网首页大肆宣扬“券商官方授权软件”、“直接连接交易所，交易下单零延迟”、“100%确保实盘合法交易”等信息，以此误导投资者。客户一旦与该公司签订配资协议，并将资金汇入其账户，便可通过该公司提供的APP交易软件观察到，账户中已注入了相应的配资资金。
客户的初始资金以及通过配资获得的资金，在所谓的交易平台上进行股票的买卖操作，由此产生的股票盈亏情况，确实与实际市场中的股价波动保持一致。
但真实情况并非如此。
许多配资客户向第一财经记者透露，他们在今年2月份通过深圳的一家配资公司以5比1的比例进行配资。在随后的2月至4月的小牛市行情中，他们利用5倍的杠杆获得了本金数倍的收益。然而，他们能够提取的现金仅仅是本金加上微小的收益。随后，平台公司以各种借口推脱，拒绝支付剩余的收益。
模拟股票交易虽然与实际交易无异，但客户表示，尽管如此，交易过程中产生的盈亏并不能真正实现现金到账。
由于并非实际进行交易，故上述所得并未实际到手。然而，配资公司仍需应对客户提取现金的请求。在模拟交易环境中，即便是在牛市期间，配资公司想要用实际资金来支付客户通过加杠杆获得的收益，几乎是不可能实现的。若出现挤兑潮，那些虚假的配资公司实际控制人便只能选择逃离。
然而，为何这些企业仍能实现牛市期间客户部分收益？原因在于，它们在熊市期间积累的资金储备为牛市提供了支撑。
在熊市行情下，投资者采取5比1的杠杆比例进行投资，一旦所购买的股票价格下跌至20%以下伪配资平台牛市跑路，监管层严防配资风险，投资者便会面临“爆仓”的风险。然而，由于这只是一次模拟交易，投资者并未遭受实际的损失。
投资者目睹股价跌幅达20%，误以为自己遭遇了“爆仓”，随后客户账户被迫清仓，大多数客户选择接受这一结果，不再向配资公司追讨资金，双方得以和平解决。而那些伪配资公司则暗中获利，悄然发财。然而股票配资虚拟盘可以向工商局举报吗，客户并未意识到，其保证金并未遭交易所强制清仓处理，同时配资公司也未真正向客户提供贷款，最终，在“强制平仓”的假象之下，配资公司成功将客户的全额保证金收入己方。
这是熊市中的景象。到了牛市就不一样了。
即便同样是五成配资比例，一旦客户持有的股票涨幅达到20%，其盈利便会超过本金一倍。若客户此时提出“不再继续投资”，要求提取现金，那些虚假的配资公司便会陷入混乱。
因此，在熊市期间，这些公司盈利丰厚，如同满盆满钵；然而，一旦进入牛市，它们便暴露出问题，只能短暂跟随市场行情，不久便黯然退场。
严防“真配资”风险
证监会密切关注六大风险领域，其中场外配资位列其中，此外，债券违约、私募基金、众多资管业务以及地方性交易场所的风险也同样受到重视。
今年股市行情看涨，场外配资活动有所增加，证监会以及证券业协会对券商的经纪业务进行了持续的监督，并适时地发出了关于配资风险的预警。
2月25日，证监会明确指出将密切关注场外配资动态，同时指导相关部门依法对交易活动实施全面监管。证监会强调，各证券公司必须严格执行经纪业务和融资融券业务的客户适当性管理，强化对异常交易的监控力度，并切实加强技术系统的安全防护措施。
3月8日，中国证券业协会组织了一场会议，邀请了部分券商代表参与，旨在对外部接入业务进行规范化管理，并严格把控配资可能带来的风险。
4月16日，证监会明确表示，对资本市场场外配资现象给予高度重视，持续不懈地严厉打击各类违法违规的场外配资活动，同时，坚决保障投资者的合法权益不受侵害，并确保资本市场的运行秩序稳定。
真正的场外配资，尽管并非如伪配资那般涉及集资诈骗，却常常沦为操纵市场、内幕交易等违法活动的手段。此外，那些借助高杠杆进入股市的资金，还可能对市场的正常运作产生负面影响。
2015年9月，证监会发布的数据揭示了场外配资带来的影响范围。在7月12日至9月11日的两个月内，证监会针对违反证券账户实名制和未经许可从事证券业务的行为进行了大规模的清理整治。共清理完成资金账户3255个，这一数字占所有涉嫌场外配资账户的60.85%。然而，证监会并未对外公布这些账户所持有的股票市值。这2094个尚未清理的账户，其持有的股市价值依旧高达大约1876.27亿元。
2015年下半年至2018年，证监会采取日常监管和专项执法行动，对市场操纵、内幕交易等违法行为实施了严格的监管措施。观察查处结案的操纵案件，可以发现股票配资虚拟盘可以向工商局举报吗，在不少操纵案件中，当事人借助场外配资手段，增强了自身的资金实力，从而实施市场操纵。
以马永威案为例，涉案人员从江浙闽一带募集了大量携带资金账户的资金，仅用2000万元保证金便撬动了高达2.9亿元的巨额资金。随后，他们凭借资金优势，通过“封涨停”、发布虚假交易订单“撬跌停”以及“一字断魂”等手段，在短短8个交易日内对福达股份（股票代码：603166.SH）实施了操纵，单只股票的获利便超过了2000万元。
证监会于4月16日发出警告，指出所有场外配资平台均未获得证券业务经营许可，其中部分平台涉嫌参与非法证券交易，更有甚者，通过“虚拟盘”等手段涉嫌进行诈骗等违法行为。
业内人士普遍认为伪配资平台牛市跑路，监管层严防配资风险，伪配资平台未接入证券交易系统，这使得证监会作为证券监管机构在发现与监管方面存在较大难度。因此，投资者在投资时必须提高警惕，仔细辨别。
《第一财经》的记者观察到，要辨别真正的配资与虚假的配资，一方面可以观察利息率的高低，另一方面可以通过使用行情软件下单，看其操作是否能够顺利完成。
上述配资客户向第一财经记者透露，若以5万元作为本金，通过5倍杠杆配资至25万元，通常实盘交易的配资公司，其一个月的利息大约在6000至7000元之间，然而这类假冒的配资公司所收取的利息却仅有2000元；不仅如此，这类伪配资公司的交易费率相较于实盘交易的配资公司也要低得多。
选择一种交易量较低的股票，通过配资公司提供的交易平台进行操作股票配资虚拟盘可以向工商局举报吗，若在股票交易软件的十档行情中能够看到下单与撤单相对应的手数，则可认定为真实交易；若不能看到，则判定为模拟交易。
若涉及虚拟盘交易，投资者需格外谨慎——不仅有可能无法获得利息，更有可能连本金都无法保全。
